Canadian legal threats to Venezuela

It's not often that a mining company takes a government to international arbitration for allegedly "violating" a contract. There are several reasons why it might be deterred from doing so - not least the costs in time and money, and possibly to its own reputation.

However, this doesn't stop the threats being made.

In May 2000 Canadian company, Vanessa Ventures (now called Infinito Gold), filed a formal notification of international arbitration under Canada's Bilateral Trade Agreement with Venezuela, claiming damages and lost profits of approximately US$ 1 billion, in respect of the Las Cristinas gold mine. See:

http://www.infinitogold.com/s/OtherProjects.asp

Now, Canada's Crystallex is also canvassing the possibility of using international arbitration against the Venezuelan government - if it doesn't get any joy under the bilateral investment treaty.

See previous stories on the MAC website: http://www.minesandcommunities.org/article.php?a=3136

http://www.minesandcommunities.org/article.php?a=8586

For earlier background to this case:

"The Las Cristinas Mine Curse"

January 30th, 2006, by Michael Werbowski: http://www.selvesandothers.org/article13028.html

The "Las Cristinas" Saga: Part two

February 2nd, 2006, by Michael Werbowski: http://www.selvesandothers.org/article13043.html

Crystallex cites treaty breach in dispute letter filed over Las Cristinas gold mine

Crystallex says a decision to deny it a mining permit combined with media reports that Venezuela plans to push Crystallex off the Las Cristinas project, constitute a dispute under an investment treaty between Canada and Venezuela.

Reuters

29th November 2008

TORONTO - Crystallex International has filed a letter with Venezuela's government claiming that the country's denial of approvals to mine the Las Cristinas gold deposit goes against a treaty between Canada and Venezuela, the company said on Friday.

Crystallex has been waiting for years for final environmental approval to mine the deposit, which has reserves of about 17 million ounces of gold.

The company said a decision to deny it a mining permit in April, combined with media reports on Nov. 5 that Venezuela plans to push Crystallex off the project, constitute a dispute under an investment treaty between the two countries.

Toronto-based Crystallex said it hopes to settle the dispute amicably within six months. If that doesn't happen, it has the option of submitting the dispute to international arbitration.

Crystallex shares are down 92 percent this year, but rose 1 Canadian cent to 19 Canadian cents on Friday, before the company's statement was released.

($1=$1.24 Canadian) (Reporting by Cameron French; editing by Rob Wilson)

© Thomson Reuters 2008. All rights reserved.

Ofrecen solución sobre Las Cristinas

CARACAS, 30 de noviembre, 2008

http://www.eluniversal.com

Toronto.- La compañía canadiense Crystallex informó a sus accionistas que está dialogando con las autoridades venezolanas sobre la situación de la mina de oro Las Cristinas, cuyo control quiere recuperar Caracas a partir de 2009, reseñó Efe.

El pasado 5 de noviembre, el ministro de Industrias Básicas y Minería (Mibam), Rodolfo Sanz, anunció que a partir de 2009 Caracas asumirá el control de Las Cristinas, una de las minas más importantes de América Latina y cuya explotación fue concedida en 2002 a Crystallex.

El funcionario afirmó en esa oportunidad que "esta mina será recuperada y será operada bajo la administración estatal". En su declaración no se especifica la modalidad en que el Estado incursionará en ese proyecto.

Dos meses atrás, Crystallex había dicho que las conversaciones con las autoridades les dejaban optimistas en cuanto a la posibilidad de obtener un permiso ambiental que han esperado por años para explotar Las Cristinas, considerado uno de los depósitos no explorados más grandes del mundo. Tras el anuncio oficial, Crystallex solicitó "una clarificación formal" sobre la situación de la mina y dijo que las autoridades venezolanas no le comunicaron ningún cambio en la titularidad de la explotación.

La transnacional canadiense informó ayer que entregó una carta al Gobierno de Venezuela y que su intención es resolver la disputa "de una forma amistosa en el plazo de seis meses". Si el conflicto no se ha resuelto "de forma amistosa en seis meses, Crystallex tiene la opción de someter la disputa a un arbitraje internacional", añadió la compañía en su comunicación a los accionistas.

Minera Crystallex envía carta de disputa por mina en Venezuela

28 de noviembre, 2008

TORONTO (Reuters) - La minera Crystallex International envió una carta al Gobierno venezolano reclamando que la negativa del país sudamericano a aprobar los permisos del yacimiento aurífero Las Cristinas va en contra de un tratado firmado entre Canadá y Venezuela, dijo la firma el viernes.

Crystallex ha esperado por años la aprobación ambiental final para ese depósito, con reservas de unos 17 millones de onzas de oro.

La compañía dijo que el rechazo a otorgar los permisos de extracción en abril y los reportes de medios del 5 de noviembre de que Venezuela planeaba sacar a Crystallex del proyecto constituyen una disputa bajo un tratado de inversión pactado entre los dos países.

La minera con sede en Toronto afirmó que desea zanjar la disputa en forma amigable dentro de seis meses. De no poder hacerlo, Crystallex tiene la opción de presentarla a un arbitraje internacional.

(Por Cameron French; editado en español por Patricia Vélez)